周四(11月27日)固态电池概念表现强势，掀起20CM涨停潮，明冠新材、联得装备、壹石通、华自科技、海科新源等多股20CM涨停，鹏辉能源、华盛锂电、石大胜华等多股涨超10%或者涨停。
消息面上，据第一财经，锂电赛道近日再现签约大单。龙蟠科技日前公告其子公司与楚能新能源子公司签署《之补充协议二》，将2025年至2030年的磷酸铁锂正极材料供货量从此前约定的15万吨提升至130万吨，总销售金额预计超过450亿元。下游需求提振与连续涨价是背后重要推手。近月来，磷酸铁锂价格悄然回暖，已较10月初价格上涨两成左右。
此前天赐材料公告分别与中创新航、国轩高科达成长期供货协议，供货期间均为2026年至2028年，合计供货量预计达159.5万吨。
而容百科技、海博思创、嘉元科技分别披露了与宁德时代签订的锂电材料供应大单，
2025年第四季度，锂电产业链保供协议频出。万联证券指出，这一现象背后是产业链逻辑从“产能扩张”转向“供应链安全”的战略升级，长期主义成为协同发展共识。全球能源转型加速下，动力电池与储能需求共振，叠加钠电池、固态电池等技术产业化提速，推动企业通过长单锁定核心资源。
主力抢筹多股周四录得涨停
东方财富Choice数据显示，自11月以来，主力资金净买入多只电池概念股，其中滨海能源排名第一，主力净买入超5亿元；诺德股份排名第二，主力净买入4.8亿元。
星云股份、德新科技、联得装备、丰元股份、壹石通、海亮股份、湘潭电化、可川科技、美利信等个股主力净买额在3.4亿元至1亿元之间不等。
值得注意的是，主力净买额靠前的个股中，联得装备、壹石通、华自科技、赛伍技术、道明光学等多只票周四录得20CM或者10CM涨停。
机构：锂电底部反转趋势显现
终端市场，锂电的两大核心引擎——新能源汽车旺季快速增长，储能市场供需两旺。据SMM统计，今年前三季度动力电芯累计产量达861.04GWh，同比增长45.6%；储能电芯产量355.1GWh，同比增长57.5%。
中金公司表示，2025年以来伴随产业链价格逐步企稳、供需结构改善，锂电底部反转趋势显现。展望2026年，看好锂电新一轮上行周期启动，储能有望成为核心“推手”。中信证券指出，自2022Q1到2024Q4，电池行业“固定资产+在建工程”金额同比增速经历连续11个季度环比下降，目前触底信号较为明确，新增产能集中在重点企业，尾部企业受自身盈利约束、融资约束等产能扩张速度放缓，行业供需有望持续改善。
中信证券表示，截至2025Q3，电池行业所选样本公司整体“固定资产+在建工程”金额同比增速约19.5%，同比+10.6pcts，环比+7.2pcts。自2022Q1到2024Q4，电池行业“固定资产+在建工程”金额同比增速经历连续11个季度环比下降，目前触底信号较为明确，新增产能集中在重点企业，尾部企业受自身盈利约束、融资约束等产能扩张速度放缓，行业供需有望持续改善；预计2026年电芯供给紧张有望部分缓解，但高端品仍相对紧缺。
中信建投证券表示，坚定看好储能需求向好趋势，短期扰动不改行业大势。储能板块调整幅度较大，主要因产业链价格传言以及市场整体缩量调整有关。储能需求向好逻辑不变，但短期内可能因为一季度动力需求偏弱影响，产业链价格上涨幅度不够市场预期。而储能的一季度排产依然旺盛，建议关注上游的碳酸锂，以及储能纯度较高的电池、集成商环节。
（文章来源：东方财富研究中心）
